重磅！减税超万亿 中国要和美国干一场？

仲国民

来源: 占豪/日期: 2018-03-11

　　3月7日，有则重磅消息：中国将大幅降税，今年总规模或超万亿！
　　如此大规模降税，不禁让人想起前不久美国特朗普政府的大幅降税政策。那么，中美降税有什么本质不同？中国是在跟进美国降税吗？是为了经济发展和美国打一场“税收”大战吗？中美的降税政策，到底孰优孰劣呢？
　　在两会记者会上，财政部部长肖捷就“财税改革和财政工作”相关问题回答记者提问时表示，中国今年要加大对中小微企业的支持力度，进行大幅度减税。他表示，根据测算，全年减税将超过8000亿元。同时今年还要进一步清理规范政府性基金、行政事业收费和经营服务性收费等，预计全年还能减负3000多亿元，两者合计就超过了1.1万亿。
　　另外，从2013年到2017年这5年，中国个人所得税总额从6531亿增长到11966亿，5年增长了5435亿元。5年增长率分别为12.2%、12.9%、16.8%、17.1%、18.6%，增速呈现不断加快趋势。可以看出，中国个人收入在过去5年是快速增长的，而个人所得税增速不断加快也说明中国个人所得税起征点太低了。在刚刚的国务院工作报告中，已明确表示要提高个税起征点。笔者认为，个税至少应该把增量调整下来，这就2000多亿。如果起征点能提高到6000元甚至更高，个税包括预期增量甚至会降四五千亿都有可能。
　　除上述政策外，还有其它针对中小微企业的减税，譬如500万以内的设备当年抵扣等等。这些减税措施出来后，今年中国将为企业减轻负担达一万多亿，此力度可谓不小。

　　如果大家还记得，前不久美国降税政策出台后，笔者曾分析过中国是否跟进的问题。笔者当时分析认为，中国会降税，但一定是结构性降税，不可能像美国那样进行普遍性降税。中国降税，大概率是针对新兴行业、扶植行业、中小微企业及贫困地区。3月7日，财政部长肖捷的答记者问完全确认了这一点。中国减税，除针对个人提高个税起征点、增加抵扣及调整征税模式外，针对企业的就是通过增值税并档、特殊行业降税和针对中小微企业降税。
　　说起国家的税收优惠，这让人想起今年春节，父亲喜欢吃羊肉，笔者前年去内蒙锡林郭勒欣赏到美景的同时也品尝到了当地羊肉的鲜美，今年春节一家内蒙牧场卖羊肉的网店买了只全羊邮寄回了老家，结果店家开回来的发票税率为0。也就是说，国家对牧民的小微企业是不征税的。由此可以看出，中国对贫困地区经济的支持力度有多大。
　　其实，国家对西部有一系列税收优惠政策，譬如享受西部大开发政策优惠的企业，所得税是按15%的税率征收，去年营改增农产品的增值税又由13%降到了11%，这就是国家针对不同行业的不同处理，扶植企业发展有效措施。企业发展了，国家税收也就上来了。
　　更为关键的是，国家和企业其实是互相借力的关系。譬如，像伊利这样的大型乳业集团，其产业特点是产业链长，上游链接数百万农牧民，下游链接十几亿消费者，企业快速发展不但解决了乳业消费的民生问题，更帮助政府解决了牧民增收问题，当地民生得到很大改善。
　　由此可以看出，国家好的政策促进了企业发展，企业又为国家解决了老百姓的收入问题，彼此互相借力，推动国家发展，社会福利增加。

　　由于伊利的股票过去两年涨了2倍，笔者一直在关注伊利的发展。通过关注发现，近几年通过积极探索，伊利首创包括技术联结、金融联结、产业联结、风险联结的“四个联结”机制，有效解决了农牧民实际困难，促进了奶农的增产，带动了整个产业链的大发展，这又反过来促进了伊利自己的发展。为了给牧民提供现场指导和技术服务，伊利还成立了“奶牛学校”和“牛二代训练营”，4年时间为牧民提供技术、管理等方面的培训800多场，培训农牧民近20000人次。
　　不得不说，创新在新时代的企业发展中太重要了，直接关乎到能否跟得上市场升级，伊利通过打通上下游，充分释放了产业链的活力，并实现了企业与市场需求的产业、产品大升级，这样的发展才是符合市场规律、符合企业发展规律的发展。
　　笔者之前分析过，特朗普政府推出的大幅减税政策，瞄准的主要是企业所得税，从35%直接降到了20%，力度之大史上之最。所得税被大幅削减，增加的当然企业盈利。特朗普政府的其目的是，通过降税提升企业效益，消化已经大幅上涨的股价，并以此提升美国股市对境外投资的吸引力，促使国际资本流入美国市场。
　　前不久，美股一度大跌，这一方面是华尔街对美联储加息预期的一次情绪宣泄，另一方面也是技术上以时间换空间的操作。通过快速下跌，美股可以快速修正高估值的股市，然后以高位震荡的方式，等待白宫降税后对企业赢利的积极印象，从而通过企业业绩提升来为高股价提供绩支撑。
　　由于美国工业占GDP比例已降至20%以下，且美国创业门槛非常之高，中小微企业又比中国少得多，所以美国要想提升经济吸引力，就得用企业高利润形成在虚拟资本市场的估值来实现。然而，美股高企，又如何吸引呢？大幅降税，提高企业业绩就是办法，这就是特朗普降税吸引国际资本流入美国投资的根本逻辑所在。
　　而且，由于美国企业主要是中高端产业，企业利润的确很高，所以减所得税对企业的利润影响会立竿见影，非常有效，这也是特朗普上任之后美股大涨的最重要原因。
　　当然，对美国政府来说，这毫无疑问是一场赌博。因为，降税受税收减少、支出增加、赤字也跟着增加，若政策吸引国际资金流入不顺利，没有大量境外资本接盘美股，政府税收不能从经济增量中得到补充，那么美国经济就将遇到更大的困难。
　　与美国试图通过稳住资本市场来达到吸引国际资本的目的不同，中国注重的是实体经济，减税也是瞄准发展实体经济进行操作，其目的是要通过改善投资环境来促进中小微企业的发展壮大从而提升中国经济发展的质量，转变经济的发展方式，把经济结构向更合理的方向调整，进行产业升级和供给侧改革以满足国家发展需要和老百姓的生活需要。
　　19大报告中明确提出，中国特色社会主义进入新时代，中国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。
　　这个“美好生活需要”靠什么来满足？就是要靠发展。所以，中国政策就是围绕发展实体经济，围绕经济结构转型升级，围绕供给侧改革来开展的。所谓供给侧改革，放在国家层面是经济发展的质量要进一步提升，放在企业层面就是产品的品质要进一步提升。

　　作为一个典型实例再看伊利的情况。2014年，大大到内蒙考察并视察伊利，他曾提出要“着力抓好农牧业和牧区工作”、“食品企业要生产高质量的放心产品，确保人民群众舌尖上的安全”。而在刚刚的两会上，当时给大大介绍情况的全国人大代表、伊利质量检测控制中心主任李翠枝说，我非常骄傲地向大大汇报了近些年伊利一直坚持不懈地追求高品质发展，通过对产业体系的升级很大程度上促进了龙头企业与农牧民的共赢式协作，不但提升了企业效益，也让牧民增收了。
　　全国人大代表李翠枝还表示，大到国家，小到企业，品质都是根本。中国未来经济发展需要质量，作为一家企业产品质量就是生命，发展经济要让全国老百姓都从发展中得到实惠，做牛奶就得像为自己家人生产产品一样，要为消费者把好质量关。如果人人都是品质的守护者，企业生产的产品都是高品质的产品，各行各业的龙头企业都能主动担当、积极履责，发挥好引领带动作用，相信美好生活会越来越近。
　　这些话说得非常到位，实际上是准确表达了中国经济现阶段发展与中国企业现阶段发展的共性，企业在这个阶段应该抓住这种时代共性，谋求新的大发展之路。
　　关于这次降税，可能还是会让一些大型企业不太满意。因为，这次结构性减税措施，从根本上说就不是瞄准的大型企业。其实想想也是，国家的税收要保证，因为这是国家保证民生、引导经济发展不可或缺的基本条件。中国又不像美国，靠虚拟经济和服务业促进经济发展，减税当然就有先后，因为实体经济有转型升级的基础性要求。
　　现阶段，中国正在进行经济结构转型、产业升级和供给侧改革，显然此时中国最需要的就是要通过创新来推进这几大目标。而创新对经济的刺激，一定是科技行业、新兴产业、中小微企业，针对区域发展不平衡，一定是针对特定区域进行减税。如此一来，局部减税规模就会很大。一方面要保证税收，另一方面局部又要有力度减税，国家又怎么可能给那些大型传统行业大幅度降税呢？
　　那么，是不是中国的所得税就没有调整空间呢？在笔者看来，其实也并非如此，事实上这要看未来中国宏观经济发展情况和未来中国税收结构。若未来随着宏观经济转型升级，随着供给侧改革顺利推进，企业利润大幅增加，所得税也大幅增幅的情况下，国家就可能为了更快更好地发展，重新审视企业所得税，并考虑调整税率。但是，在现阶段，笔者认为中国政府不可能广泛降低正常的企业所得税。
　　虽然所得税不降，但为了发展实体经济，中国却在增值税税率上进行了调整，通过三档并为两档，重点降低了制造业和交通运输等行业的税率。而且，考虑到新的抵扣政策，实际上一些传统行业的税负也得到了相应降低。由此可以看出，依然是结构性调整。
　　那么，不禁要问，中国这次大幅降税是在跟进美国吗？是为了经济竞争和美国打一场“税收”大战吗？中美的降税政策到底孰优孰劣呢？
　　在笔者看来，中国这次大幅降税主要还是按照自己的节奏推进的。过去数年，中国一直在进行税收改革，一方面大力推进营改增，另一方面就是根据中国实体经济发展需要进行税收的结构性调整。所以，中国降税本身有自己非常明确的节奏，无论美国是否降税，中国的税改都会持续推进。当然，由于美国大幅降税，世界经济环境出现了重大变量，中国据此进行针对性的调整也很正常。
　　据此，笔者认为，中国税改的方向是不受美国降税影响的，是国家根据现实需要既定的。但是，中国降税的节奏，应该对美国大幅降税可能对世界、对中国的影响有针对性的调整。因此，中国降税不是跟进美国降税。不过，中国税改进程中，针对美国降税，中国会做出适当调整。
　　至于是否会与美国打一场“税收”大战，笔者认为一定程度上存在，但双方也有较大差异。如果非要说这是“战争”的话，那也是间接“战争”。因为，中美的经济结构、税收政策、投资环境差异巨大。
　　中国降税，是为了将符合实体经济投资的环境做好，而美国降税更大程度上是为了吸引国际资金流入美国资本市场高位接盘。中国是要做好实体经济投资环境，通过提升企业的成长速度来吸引国际资本流入投资；美国则不同，美国是要通过降税提升企业的利润从而提升资本市场的竞争力以吸引资本。这种差异，决定了中美降税模式不同，吸引国际资本的卖点也完全不同。
　　那么，中美降税到底孰优孰劣呢？
　　在笔者看来，美国降税的确力度很大，但更像一场赌博。如果美国政府不大幅降税，未来企业利润增长陷入停滞或下跌，那么美股就难以维持高位，股价下跌就会影响美国的资产负债表，并最终影响美国经济发展。
　　但是，降税就能解决美国的经济发展问题吗？笔者认为并非如此，因为如果这次降税吸引国际资本流入美国的情况依然像之前那样不如预期，美国还能拿出什么特别有效手段来维持美国高股价呢？
　　当然，美国在未来一两年完成加息周期后进入降息周期，这将会是另一个支撑，只是到那时美国就一定能让美国经济发展达到理想状态吗？同样也非常之难！
　　所以，美国的政策更多的是利用自己的实力，尽量想办法从全世界范围内刮油水，这个刮得满足美国经济增长的需要难度太大了。所以，虽然美国政策也有针对性，但并不算什么真正的、能让美国经济焕发青春的政策，而且还有系统性风险。
　　中国政策与美国相比有很大不同，中国是针对自己实体经济设计的税收政策，其目标是推动实体经济发展，经济增长是内生的。譬如，2017年GDP增长目标本来定的6.5%，但实际上却增长了6.9%，这说明，中国经济增速实际上2017年是超过原来预期的。
　　接下来，中国的系列税收政策改革后，对宏观经济的推进将会更好，那么未来中国宏观经济将会走得更好。中国经济的内生性是美国经济无法比拟的，与此同时中国与美国通过“美国优先”刮他国油水不同，中国给其它国家提供的都是基于中国经济的优势、世界经济的痛点和相关国家的需要，进行的平等互利共赢的合作，这种合作比美国的“美国优先”将更具持续性，更加受国际社会欢迎。相比与“美国优先”配套的美国降税，中国的降税更具针对性、系统性、节奏性，更能推动实体经济可持续增长。
　　美国的降税是赌博，中国的降税是有计划地推进实体经济可持续发展，孰优孰劣其实现在已经可以看出端倪。当然，要从“账面上”真正分出高下，还需要大家等上三五年再看。到那时，看看到底是中国经济状况更好，还是美国经济更优，一比较就清楚明了了。
　　中美，毫无疑问是战略对手，虽然中国并不希望与美国成为对手，但现实如此，美国对中国的定位也是如此。不过，中美同时也可以作为合作伙伴，因为合则两利斗则两伤，中美共同利益太大了。
　　未来，中美依然是博弈与合作同行，竞争与协作并进！大戏，在未来两三年将更激烈、更精彩！而且并不局限于经济领域，是全方位的竞争，请拭目以待！